Di mana posisi BTC dalam siklusnya?
Tiga skala waktu ditambah posisi futures: jangka panjang menunjukkan posisi, menengah dana institusi, pendek momentum, dan leverage seberapa padat pasar futures.
Jangka panjangPosisi
Bulan–tahunSeberapa jauh harga dari rata-rata jangka panjangnya, dan di mana hitungan hari sejak halving siklus ini dibandingkan dengan tiga siklus sebelumnya.
Arsiran kuning yang lebih terang berarti Suhu Siklus lebih tinggi (rata-rata persentil historis Kelipatan Mayer, Kelipatan 200M, dan deviasi hukum pangkat). Garis putus-putus miring adalah nilai wajar hukum pangkat; garis putus-putus vertikal menandai halving. Di bawah setiap siklus tercantum hari untuk halving→puncak ↑, puncak→dasar ↓, dan dasar→halving berikutnya →; * berarti dasar siklus ini belum terkonfirmasi.
Perbandingan siklus: setiap siklus diindeks ke 1 pada harga hari halving; sumbu x adalah hari setelah halving. Garis kuning adalah siklus saat ini; garis vertikal menandai hari ini.
Jangka menengahLikuiditas
Minggu–bulanPasang Institusional menggabungkan empat arus modal: likuiditas bersih dolar AS, pasokan stablecoin, arus bersih ETF BTC, dan mNAV MSTR. Saat harga mencetak tertinggi baru tetapi Pasang berada di bawah puncak sebelumnya, divergensi ditandai.
Titik kuning: harga tertinggi 30 hari + divergensi Pasang. Titik merah: harga tertinggi sepanjang masa + divergensi Pasang. Hanya dinilai saat harga di atas MA 200H. Tidak ada data ETF sebelum Januari 2024 dan tidak ada data likuiditas bersih sebelum April 2022; komponen yang tidak tersedia tidak dihitung dalam rata-rata, dan minimal diperlukan dua komponen.
Jangka pendekMomentum
Hari–mingguSkor Tempo adalah rata-rata RSI, Bollinger %B, dan peringkat historis imbal hasil 14 hari; hanya mengukur seberapa cepat harga bergerak dalam satu hingga tiga minggu terakhir. Di atas 75 berarti momentum jangka pendek sedang panas; di bawah 25 berarti dingin. Ini hanya menggambarkan panas jangka pendek, bukan arah: pada tahun-tahun awal, pembacaan panas biasanya diikuti penguatan lanjutan, tetapi sejak 2021 sering terjadi sebaliknya, dan sepanjang sejarah tidak ada keunggulan yang jelas. MA 50H/200H menunjukkan arah tren, sedangkan seberapa padat pasar futures dibahas di bagian Leverage di bawah; keduanya tidak termasuk dalam Skor Tempo.
LeverageDerivatif
Hari–bulanSeberapa padat pasar futures. Funding rate, rasio akun L/S, dan Level Leverage masing-masing mengukur satu hal, hampir tidak saling berkorelasi, dan tidak termasuk dalam Skor Tempo.
Leverage futures
Level Leverage memeringkat open interest perpetual Binance (dalam BTC) terhadap riwayatnya sendiri; makin tinggi berarti leverage makin padat. Funding rate adalah tarif tahunan kontrak perpetual: acuannya 0,01% per 8 jam, sekitar 11% per tahun; bertahan di bawah 0 berarti posisi short padat, dan lebih dari dua kali acuan berarti long mengejar harga dengan agresif. Rasio Akun L/S adalah akun long ÷ akun short; di atas persentil ke-90 berarti investor ritel sangat condong ke long.
Long Keluar, Harga Naik
Harga naik dalam 30 hari sementara posisi long margin BTC di Bitfinex turun: sebagian trader menutup long berleverage saat reli, tetapi pembelian lain menahan harga. Dalam backtest, hal ini biasanya diikuti kenaikan lanjutan; sumber pembelian itu (spot, ETF, atau bursa lain) tidak bisa diketahui dari data ini. Kedua syarat harus terpenuhi untuk terpicu.
Papan Indikator
Ambang sebagian besar persentil 10 / 90Rendah dan Tinggi relatif terhadap riwayat masing-masing indikator (sebagian besar di luar persentil 10 / 90). Level rendah jangka panjang cenderung lebih dekat ke dasar masa lalu; level tinggi dan rendah jangka menengah dan pendek sebagian besar mencerminkan momentum, bukan puncak atau dasar.
PenafianSnapshotBTC adalah catatan riset pribadi CompoundWater. Angka dihitung dari data publik, bisa tidak akurat atau terlambat, dan hanya untuk informasi. Bukan nasihat investasi. Kinerja masa lalu tidak menjamin hasil di masa depan.
KeterbatasanSuhu Siklus memeringkat setiap hari hanya dengan data yang tersedia sampai hari itu; nilai wajar hukum pangkat dicocokkan dengan seluruh riwayat dan hanya garis acuan. Hanya ada tiga siklus halving lengkap dan sedikit lebih dari dua tahun data ETF, jadi sampelnya kecil. Divergensi sering berulang di pasar bullish, jadi lebih tepat dibaca sebagai isyarat untuk mengurangi risiko bertahap daripada keluar sepenuhnya sekaligus.
Sumber DataHarga penutupan harian BTC, arus bersih ETF (Farside), likuiditas bersih dolar AS (FRED: WALCL − TGA − RRP), mNAV MSTR, pasokan stablecoin (DefiLlama), VIX saham AS (Cboe), funding rate dan rasio akun L/S (Binance; OKX melengkapi funding bulan berjalan). Semuanya data publik.
Terakhir diperbarui
Panduan
Dukungan · KontakKalau bermanfaat, secangkir kopi atau boba selalu disambut :) (Binance UID: 37437568) · Masukan: contact@compoundwater.app
Aplikasi Lain
SnapshotAlt
SnapshotAsset
SnapshotEarnings
SnapshotBooks
#WhoAreWe!