BTC döngüsünün neresinde?

Üç zaman ölçeği artı vadeli işlem konumlanması: uzun vade konumu, orta vade kurumsal parayı, kısa vade momentumu, kaldıraç ise vadeli piyasanın ne kadar kalabalık olduğunu gösterir.

Uzun vadeKonum

Aylar–yıllar

Fiyatın uzun vadeli ortalamalardan ne kadar uzakta olduğu ve bu döngünün halving sonrası gün sayısının önceki üç döngüye göre nerede durduğu.

Daha parlak sarı gölge daha yüksek Döngü Sıcaklığı demektir (Mayer Çarpanı, 200H Çarpanı ve güç yasası sapmasının tarihsel yüzdeliklerinin ortalaması). Eğik kesikli çizgi güç yasası adil değeridir; dikey kesikli çizgiler halving'leri gösterir. Her döngünün altında halving→zirve ↑, zirve→dip ↓ ve dip→sonraki halving → gün sayıları yer alır; * bu döngünün dibinin henüz teyit edilmediğini gösterir.

Döngü karşılaştırması: her döngü halving günündeki fiyata göre 1'e endekslenir; x ekseni halving sonrası günlerdir. Sarı çizgi mevcut döngü; dikey çizgi bugünü gösterir.

Orta vadeLikidite

Haftalar–aylar

Kurumsal Gelgit dört sermaye akışını birleştirir: ABD doları net likiditesi, stablecoin arzı, BTC ETF net akışları ve MSTR mNAV. Fiyat yeni zirve yaptığında Gelgit önceki tepesinin altındaysa uyumsuzluk işaretlenir.

Sarı nokta: 30 günlük fiyat zirvesi + Gelgit uyumsuzluğu. Kırmızı nokta: tüm zamanların zirvesi + Gelgit uyumsuzluğu. Yalnızca fiyat 200G HO'nun üzerindeyken değerlendirilir. Ocak 2024 öncesinde ETF verisi, Nisan 2022 öncesinde net likidite verisi yoktur; eksik bileşenler ortalamaya katılmaz ve en az iki bileşen gerekir.

Kısa vadeMomentum

Günler–haftalar

Tempo Skoru; RSI, Bollinger %B ve 14 günlük getirinin tarihsel sırasının ortalamasıdır ve yalnızca fiyatın son bir ila üç haftada ne kadar hızlı hareket ettiğini ölçer. 75'in üzeri kısa vadeli momentumun sıcak, 25'in altı soğuk olduğu anlamına gelir. Yalnızca kısa vadeli sıcaklığı anlatır, yön sinyali değildir: ilk yıllarda sıcak değerlerin ardından genellikle güç devam etti, ancak 2021'den beri çoğu zaman tersi oldu ve tüm geçmişte belirgin bir avantaj yok. 50G/200G HO trendin yönünü gösterir; vadeli işlemlerin ne kadar kalabalık olduğu aşağıdaki Kaldıraç bölümündedir; ikisi de Tempo Skoru'na dahil değildir.

KaldıraçTürevler

Gün–ay

Vadeli piyasanın ne kadar kalabalık olduğu. Fonlama oranı, L/S hesap oranı ve Kaldıraç Seviyesi her biri bir şeyi ölçer, birbirleriyle neredeyse ilişkisizdir ve Tempo Skoru’na dahil değildir.

Vadeli kaldıraç

Kaldıraç Seviyesi, Binance vadesiz açık pozisyonunu (BTC cinsinden) kendi geçmişine göre sıralar; yüksek olması kaldıracın kalabalık olduğunu gösterir. Fonlama oranı, vadesiz vadeli işlemlerin yıllıklandırılmış oranıdır: referans 8 saatte %0,01, yılda yaklaşık %11'dir; uzun süre 0'ın altında kalması kalabalık short'lara, referansın iki katından fazlası ise long'ların fiyatı sert kovaladığına işaret eder. L/S Hesap Oranı long hesaplar ÷ short hesaplardır; 90. yüzdeliğin üzeri bireysel yatırımcının ağırlıkla long olduğunu gösterir.

Long'lar Çıkıyor, Fiyat Yükseliyor

Fiyat 30 günde yükselirken Bitfinex'teki BTC marjin long'ları azaldı: bazı yatırımcılar yükselişte kaldıraçlı long'larını kapattı, ancak diğer alımlar fiyatı yukarıda tuttu. Geriye dönük testlerde bunu çoğunlukla daha fazla yükseliş izledi; bu alımların kaynağı (spot, ETF'ler veya diğer borsalar) bu veriden belirlenemez. Tetiklenmesi için iki koşulun birlikte sağlanması gerekir.

Gösterge Tablosu

Eşikler çoğunlukla 10. / 90. yüzdelik

Düşük ve Yüksek, her göstergenin kendi geçmişine görelidir (çoğunlukla 10. / 90. yüzdeliğin dışında). Uzun vadeli düşükler geçmiş diplere daha yakın oldu; orta ve kısa vadeli yüksek ve düşükler ise çoğunlukla momentumu yansıtır, zirve veya dip değil.

Bu göstergelerle kendi stratejinizi geriye dönük test etmek ister misiniz?Strateji Laboratuvarı →

UyarıSnapshotBTC, CompoundWater'ın kişisel araştırma notlarıdır. Rakamlar kamuya açık verilerden hesaplanır, hatalı veya gecikmeli olabilir ve yalnızca bilgi amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi değildir. Geçmiş performans gelecekteki sonuçları garanti etmez.

SınırlamalarDöngü Sıcaklığı her günü yalnızca o güne kadarki verilerle sıralar; güç yasası adil değeri tüm geçmişe göre uydurulur ve yalnızca referans çizgisidir. Yalnızca üç tam halving döngüsü ve iki yıldan biraz fazla ETF verisi olduğundan örneklem küçüktür. Uyumsuzluklar boğa piyasalarında sık tekrarlanır; bu yüzden tek seferde tamamen çıkmaktan çok riski kademeli azaltma işareti olarak okunmaları daha uygundur.

Veri KaynaklarıBTC günlük kapanış, ETF net akışları (Farside), ABD doları net likiditesi (FRED: WALCL − TGA − RRP), MSTR mNAV, stablecoin arzı (DefiLlama), ABD hisse senedi VIX'i (Cboe), fonlama oranı ve L/S hesap oranı (Binance; içinde bulunulan ayın fonlaması OKX ile tamamlanır). Tamamı kamuya açık veridir.

Son güncelleme

Rehber

Destek · İletişimİşine yaradıysa bir kahve ya da bubble tea her zaman makbule geçer :) (Binance UID: 37437568) · Geri bildirim: contact@compoundwater.app

Diğer UygulamalarSnapshotAlt SnapshotAsset SnapshotEarnings SnapshotBooks #WhoAreWe!