Di manakah BTC dalam kitarannya?
Tiga skala masa ditambah kedudukan niaga hadapan: jangka panjang menunjukkan kedudukan, sederhana dana institusi, pendek momentum, dan leveraj betapa sesaknya niaga hadapan.
Jangka panjangKedudukan
Bulan–tahunSejauh mana harga daripada purata jangka panjangnya, dan di mana kiraan hari sejak halving kitaran ini berbanding tiga kitaran sebelumnya.
Latar kuning yang lebih terang bermaksud Suhu Kitaran yang lebih tinggi (purata persentil sejarah Gandaan Mayer, Gandaan 200M dan sisihan hukum kuasa). Garis putus-putus condong ialah nilai saksama hukum kuasa; garis putus-putus menegak menandakan halving. Di bawah setiap kitaran dicatat hari halving→puncak ↑, puncak→dasar ↓ dan dasar→halving seterusnya →; * bermaksud dasar kitaran ini belum disahkan.
Perbandingan kitaran: setiap kitaran diindeks kepada 1 pada harga hari halving; paksi x ialah hari selepas halving. Garis kuning ialah kitaran semasa; garis menegak menandakan hari ini.
Jangka sederhanaKecairan
Minggu–bulanPasang Institusi menggabungkan empat aliran modal: kecairan bersih dolar AS, bekalan stablecoin, aliran bersih ETF BTC dan mNAV MSTR. Apabila harga mencatat paras tertinggi baharu tetapi Pasang berada di bawah puncak sebelumnya, perbezaan (divergence) ditandakan.
Titik kuning: harga tertinggi 30 hari + divergence Pasang. Titik merah: harga tertinggi sepanjang masa + divergence Pasang. Hanya dinilai apabila harga di atas PB 200H. Tiada data ETF sebelum Januari 2024 dan tiada data kecairan bersih sebelum April 2022; komponen yang tiada tidak dikira dalam purata, dan sekurang-kurangnya dua diperlukan.
Jangka pendekMomentum
Hari–mingguSkor Tempo ialah purata RSI, Bollinger %B dan kedudukan sejarah pulangan 14 hari; ia hanya mengukur betapa pantas harga bergerak dalam satu hingga tiga minggu lepas. Melebihi 75 bermaksud momentum jangka pendek panas; di bawah 25 bermaksud sejuk. Ia hanya menggambarkan kepanasan jangka pendek, bukan arah: pada tahun-tahun awal, bacaan panas biasanya diikuti kekuatan lanjut, tetapi sejak 2021 selalunya sebaliknya, dan sepanjang sejarah tiada kelebihan yang jelas. PB 50H/200H menunjukkan arah trend, manakala betapa sesaknya pasaran niaga hadapan dibincangkan dalam bahagian Leveraj di bawah; kedua-duanya tidak termasuk dalam Skor Tempo.
LeverajDerivatif
Hari–bulanBetapa sesaknya pasaran niaga hadapan. Kadar funding, nisbah akaun L/S dan Tahap Leveraj masing-masing mengukur satu perkara, hampir tiada korelasi antara satu sama lain dan tidak termasuk dalam Skor Tempo.
Leveraj niaga hadapan
Tahap Leveraj menyusun open interest kontrak kekal Binance (dalam BTC) berbanding sejarahnya sendiri; lebih tinggi bermaksud leveraj lebih sesak. Kadar funding ialah kadar tahunan kontrak kekal (perpetual): asasnya 0.01% setiap 8 jam, kira-kira 11% setahun; kekal di bawah 0 bermaksud posisi short sesak, dan lebih dua kali asas bermaksud long mengejar harga dengan agresif. Nisbah Akaun L/S ialah akaun long ÷ akaun short; melebihi persentil ke-90 bermaksud pelabur runcit sangat condong kepada long.
Long Keluar, Harga Naik
Harga naik dalam 30 hari manakala posisi long margin BTC di Bitfinex menurun: sesetengah pedagang menutup long berleveraj semasa kenaikan, tetapi belian lain menahan harga. Dalam ujian balik, ini biasanya diikuti kenaikan lanjut; sumber belian itu (spot, ETF atau bursa lain) tidak dapat dikenal pasti daripada data ini. Kedua-dua syarat mesti dipenuhi.
Papan Penunjuk
Ambang kebanyakannya persentil ke-10 / ke-90Rendah dan Tinggi adalah relatif kepada sejarah setiap penunjuk (kebanyakannya di luar persentil ke-10 / ke-90). Paras rendah jangka panjang lebih hampir kepada dasar lampau; paras tinggi dan rendah jangka sederhana dan pendek kebanyakannya mencerminkan momentum, bukan puncak atau dasar.
PenafianSnapshotBTC ialah nota penyelidikan peribadi CompoundWater. Angka dikira daripada data awam, mungkin tidak tepat atau lewat, dan hanya untuk maklumat. Bukan nasihat pelaburan. Prestasi lalu tidak menjamin hasil pada masa hadapan.
HadSuhu Kitaran menyusun setiap hari hanya dengan data yang tersedia sehingga hari itu; nilai saksama hukum kuasa dipadankan dengan keseluruhan sejarah dan hanya garis rujukan. Hanya ada tiga kitaran halving lengkap dan sedikit lebih dua tahun data ETF, jadi sampelnya kecil. Divergence sering berulang dalam pasaran menaik, jadi lebih sesuai dibaca sebagai isyarat untuk mengurangkan risiko secara beransur-ansur berbanding keluar sepenuhnya sekaligus.
Sumber DataHarga tutup harian BTC, aliran bersih ETF (Farside), kecairan bersih dolar AS (FRED: WALCL − TGA − RRP), mNAV MSTR, bekalan stablecoin (DefiLlama), VIX saham AS (Cboe), kadar funding dan nisbah akaun L/S (Binance; OKX melengkapkan funding bulan semasa). Semuanya data awam.
Kemas kini terakhir
Panduan
Sokongan · HubungiJika ini membantu, secawan kopi atau teh boba sentiasa dialu-alukan :) (Binance UID: 37437568) · Maklum balas: contact@compoundwater.app
Aplikasi Lain
SnapshotAlt
SnapshotAsset
SnapshotEarnings
SnapshotBooks
#WhoAreWe!