BTC अपने साइकिल में कहाँ है?
तीन समय पैमाने और फ़्यूचर्स पोज़िशनिंग: लंबी अवधि स्थिति दिखाती है, मध्यम संस्थागत पैसा, छोटी मोमेंटम, और लीवरेज बताता है कि फ़्यूचर्स कितने भीड़भाड़ वाले हैं।
लंबी अवधिस्थिति
महीने–सालकीमत अपने दीर्घकालिक औसतों से कितनी दूर है, और इस साइकिल में हॉल्विंग के बाद के दिन पिछले तीन साइकिलों की तुलना में कहाँ हैं।
पीला रंग जितना चमकीला, साइकिल तापमान उतना ऊँचा (Mayer मल्टीपल, 200W मल्टीपल और पावर-लॉ विचलन के ऐतिहासिक पर्सेंटाइल का औसत)। तिरछी डैश लाइन पावर-लॉ उचित मूल्य है; खड़ी डैश लाइनें हॉल्विंग दिखाती हैं। हर साइकिल के नीचे हॉल्विंग→शिखर ↑, शिखर→तल ↓ और तल→अगली हॉल्विंग → के दिन दिए हैं; * का अर्थ है कि इस साइकिल का तल अभी पुष्ट नहीं हुआ है।
साइकिल तुलना: हर साइकिल को हॉल्विंग वाले दिन की कीमत पर 1 माना गया है; x-अक्ष हॉल्विंग के बाद के दिन है। पीली लाइन मौजूदा साइकिल है; खड़ी लाइन आज को दिखाती है।
मध्यम अवधिलिक्विडिटी
हफ़्ते–महीनेसंस्थागत ज्वार चार पूंजी प्रवाहों को जोड़ता है: अमेरिकी डॉलर की शुद्ध लिक्विडिटी, स्टेबलकॉइन आपूर्ति, BTC ETF का शुद्ध प्रवाह और MSTR mNAV। जब कीमत नया शिखर बनाए लेकिन ज्वार अपने पिछले शिखर से नीचे हो, तो डाइवर्जेंस चिह्नित किया जाता है।
पीला बिंदु: 30 दिन का कीमत शिखर + ज्वार डाइवर्जेंस। लाल बिंदु: सर्वकालिक शिखर + ज्वार डाइवर्जेंस। केवल तब आँका जाता है जब कीमत 200D MA से ऊपर हो। जनवरी 2024 से पहले ETF डेटा और अप्रैल 2022 से पहले शुद्ध लिक्विडिटी डेटा नहीं है; जो घटक उपलब्ध नहीं, वे औसत में शामिल नहीं होते, और कम से कम दो चाहिए।
छोटी अवधिमोमेंटम
दिन–हफ़्तेटेम्पो स्कोर RSI, बोलिंजर %B और 14 दिन के रिटर्न की ऐतिहासिक रैंक का औसत है; यह सिर्फ़ मापता है कि पिछले एक से तीन हफ़्तों में कीमत कितनी तेज़ी से चली। 75 से ऊपर का अर्थ है अल्पकालिक मोमेंटम गर्म है; 25 से नीचे ठंडा। यह सिर्फ़ अल्पकालिक गर्मी बताता है, दिशा नहीं: शुरुआती वर्षों में गर्म रीडिंग के बाद अक्सर और मज़बूती आई, लेकिन 2021 के बाद कई बार उलटा हुआ, और पूरे इतिहास में कोई स्पष्ट बढ़त नहीं है। 50D/200D MA रुझान की दिशा दिखाते हैं, और फ़्यूचर्स बाज़ार कितना भीड़भाड़ वाला है, यह नीचे लीवरेज सेक्शन में है; दोनों टेम्पो स्कोर में शामिल नहीं हैं।
लीवरेजडेरिवेटिव
दिन–महीनेफ़्यूचर्स बाज़ार कितना भीड़भाड़ वाला है। फ़ंडिंग रेट, L/S अकाउंट अनुपात और लीवरेज स्तर हर एक एक चीज़ मापता है, आपस में लगभग असंबंधित हैं और टेम्पो स्कोर में शामिल नहीं हैं।
फ़्यूचर्स लीवरेज
लीवरेज स्तर Binance परपेचुअल के ओपन इंटरेस्ट (BTC में) को उसके अपने इतिहास के मुकाबले रैंक करता है; जितना ऊँचा, लीवरेज उतना भीड़ भरा। फ़ंडिंग रेट परपेचुअल फ़्यूचर्स की सालाना दर है: आधार हर 8 घंटे में 0.01% है, यानी साल में लगभग 11%; लंबे समय तक 0 से नीचे रहना भीड़ वाले शॉर्ट दिखाता है, और आधार के दोगुने से ज़्यादा का अर्थ है कि लॉन्ग कीमत का तेज़ी से पीछा कर रहे हैं। L/S अकाउंट अनुपात = लॉन्ग अकाउंट ÷ शॉर्ट अकाउंट; 90वें पर्सेंटाइल से ऊपर का अर्थ है खुदरा निवेशक भारी रूप से लॉन्ग हैं।
लॉन्ग निकले, कीमत चढ़ी
30 दिनों में कीमत बढ़ी, जबकि Bitfinex पर BTC मार्जिन लॉन्ग घटे: कुछ ट्रेडरों ने तेज़ी में लीवरेज्ड लॉन्ग बंद किए, फिर भी दूसरी ख़रीद ने कीमत को थामे रखा। बैकटेस्ट में इसके बाद आमतौर पर और बढ़त आई; उस ख़रीद का स्रोत (स्पॉट, ETF या अन्य एक्सचेंज) इस डेटा से पहचाना नहीं जा सकता। दोनों शर्तें साथ पूरी होनी चाहिए।
संकेतक बोर्ड
सीमाएँ ज़्यादातर 10वाँ / 90वाँ पर्सेंटाइलनिम्न और उच्च हर संकेतक के अपने इतिहास के सापेक्ष हैं (ज़्यादातर 10वें / 90वें पर्सेंटाइल से बाहर)। दीर्घकालिक निम्न स्तर पिछले तलों के ज़्यादा करीब रहे हैं; मध्यम और अल्पकालिक उच्च-निम्न ज़्यादातर मोमेंटम दिखाते हैं, शिखर या तल नहीं।
अस्वीकरणSnapshotBTC, CompoundWater के निजी रिसर्च नोट्स हैं। आँकड़े सार्वजनिक डेटा से निकाले गए हैं, गलत या देरी से हो सकते हैं और केवल जानकारी के लिए हैं। यह निवेश सलाह नहीं है। पिछला प्रदर्शन भविष्य के परिणामों की गारंटी नहीं है।
सीमाएँसाइकिल तापमान हर दिन को सिर्फ़ उस दिन तक उपलब्ध डेटा से रैंक करता है; पावर-लॉ उचित मूल्य पूरे इतिहास पर फ़िट किया गया है और केवल संदर्भ रेखा है। केवल तीन पूरे हॉल्विंग साइकिल और दो साल से थोड़ा ज़्यादा ETF डेटा है, इसलिए नमूने छोटे हैं। तेज़ी के बाज़ार में डाइवर्जेंस अक्सर दोहराते हैं, इसलिए इन्हें एक बार में पूरी तरह बाहर निकलने के बजाय धीरे-धीरे जोखिम घटाने के संकेत की तरह पढ़ना बेहतर है।
डेटा स्रोतBTC दैनिक क्लोज़, ETF शुद्ध प्रवाह (Farside), अमेरिकी डॉलर शुद्ध लिक्विडिटी (FRED: WALCL − TGA − RRP), MSTR mNAV, स्टेबलकॉइन आपूर्ति (DefiLlama), अमेरिकी शेयर बाज़ार VIX (Cboe), फ़ंडिंग रेट और L/S अकाउंट अनुपात (Binance; चालू महीने की फ़ंडिंग OKX से पूरी की जाती है)। सारा डेटा सार्वजनिक है।
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