أين يقف BTC في دورته؟

كلما كان التظليل الأصفر أسطع كانت حرارة الدورة أعلى (متوسط المئينات التاريخية لمضاعف Mayer ومضاعف 200 أسبوع والانحراف عن قانون القوة). الخط المتقطع المائل هو القيمة العادلة وفق قانون القوة، والخطوط المتقطعة العمودية تحدد مواعيد التنصيف. أسفل كل دورة عدد الأيام: التنصيف→القمة ↑، القمة→القاع ↓، القاع→التنصيف التالي →؛ وتعني * أن قاع هذه الدورة لم يتأكد بعد.

مقارنة الدورات: كل دورة مُقيَّسة إلى 1 عند سعر يوم التنصيف، والمحور الأفقي هو الأيام بعد التنصيف. الخط الأصفر هو الدورة الحالية، والخط العمودي يحدد اليوم.

مؤشر الإيقاع هو متوسط RSI و%B بولينجر والترتيب التاريخي لعائد 14 يومًا؛ ويقيس فقط سرعة حركة السعر خلال الأسبوع إلى الأسابيع الثلاثة الأخيرة. فوق 75 يعني أن الزخم قصير المدى ساخن، وتحت 25 يعني أنه بارد. إنه يصف السخونة قصيرة المدى فقط لا الاتجاه: في السنوات الأولى كثيرًا ما تلت القراءاتِ الساخنة قوةٌ إضافية، لكن منذ 2021 حدث العكس كثيرًا، وعلى امتداد التاريخ كله لا توجد أفضلية واضحة. تُظهر MA 50 و200 يوم اتجاه الترند، أما مدى ازدحام سوق العقود الآجلة فتجده في قسم الرافعة أدناه؛ ولا يدخل أيٌّ منهما في مؤشر الإيقاع.

رافعة العقود الآجلة

يرتّب مستوى الرافعة الفائدة المفتوحة لعقود Binance الدائمة (بالـ BTC) مقارنةً بتاريخها؛ كلما ارتفع كانت الرافعة أكثر ازدحامًا. معدل التمويل هو المعدل السنوي للعقود الآجلة الدائمة: الأساس 0.01% كل 8 ساعات، أي نحو 11% سنويًا؛ البقاء طويلًا تحت 0 يعني ازدحام المراكز القصيرة، وتجاوز ضعف الأساس يعني أن المراكز الطويلة تطارد السعر بقوة. نسبة حسابات L/S هي الحسابات الطويلة ÷ الحسابات القصيرة؛ وفوق المئين 90 يعني أن صغار المتداولين يميلون بشدة إلى الشراء.

خروج المراكز الطويلة وصعود السعر

ارتفع السعر خلال 30 يومًا بينما انخفضت المراكز الطويلة بالهامش على BTC في Bitfinex: أغلق بعض المتداولين مراكز طويلة برافعة أثناء الصعود، لكن مشتريات أخرى أبقت السعر مرتفعًا. في الاختبارات التاريخية تلا ذلك غالبًا مزيد من الصعود؛ ولا يمكن تحديد مصدر هذه المشتريات (فوري أو صناديق ETF أو منصات أخرى) من هذه البيانات. يجب تحقق الشرطين معًا.